知名珠寶公司周大福(1929.HK)近期成功收購北京華瑞富達科技有限公司(下稱“華瑞富達”)，曲線獲得支付牌照，引發市場廣泛關注。明明是一家珠寶公司，怎么就進入到支付行業了?

更令人想不到的是，周大福還注資互聯網金融平臺拍拍貸，投資小贏理財。聯想到近年來黃金市場不景氣，周大福近三年的營業額又下跌嚴重，而反觀互金業卻呈現更多機遇，周大福進入互金領域似乎可謂是順勢而為。

但金融業務門檻較高，當下監管力度又加強了，跨界投資的周大福，能否取得既定目標呢?

站在十字路口，求穩還是求變?

1929年創建于廣州的周大福已是88歲“高壽”。傳奇大亨鄭裕彤作為創始人周至元的女婿，把周大福開到了香港，更是首推四條九(即含金量99.99%)足金而一炮走紅，在香港市場站穩腳跟。

此后，周大福不滿足于香港市場，于1998年在北京開設了第一家店，此后一路高歌猛進，在2013年又趕上黃金購買潮，迎來了輝煌時刻，當年的營業額達到了77.4億港元。

但市場形勢并沒有一直青睞周大福。

《中國黃金年鑒2016》數據顯示，黃金行業重點企業利潤總額從2014年的113.639億元下降到2015年的85.936億元，下降幅度高達24.38%。

周大福的財報數據也較為慘淡，其2017財年年報(2016.3.31-2017.3.31)數據顯示，2014年至2017年總營業額從774.1億港元下降到了512.5億港元，下降幅度為33.8%。作為其核心主戰場的中國內地，營業額更是從421.5億港元直降至310.2億港元。

面對越來越拿不出手的成績單，周大福顯然坐不住了。

拿什么來拯救業績?此時，內地互聯網金融熱浪席卷而來。市場投資如火如荼，根據艾瑞咨詢發布的研究報告顯示，自2013年以來，理財、信貸及支付等互聯網金融業態的規模持續增長，到2020年，這一趨勢還將持續。

不管是看好互金的紅利期，還是病急亂投醫，周大福反正是一頭猛扎進互聯網金融領域。

搭上互金列車，一路橫沖直撞

財大氣粗的周大福，一出手就是大手筆。

據新浪科技報道，2015年3月，網貸平臺拍拍貸C輪獲得周大福注資，此次投資是周大福進軍互金的重要一役。如今市場盛傳拍拍貸正在籌備IPO，華爾街日報(博客,微博)稱，拍拍貸一上市，預計估值可能達到20億美元。周大福如若順利套現，將是一筆不菲的收入。

除此之外，周大福還將目光放到了互金平臺小贏理財上。2015年的10月，周大福就拿出6000萬美元參與到小贏理財的A輪融資中。

成立于2014年8月的小贏理財是綜合型的互金平臺，根據艾瑞咨詢的研究報告顯示，自小贏理財成立至2016年6月，其估值已經達到3億美元。作為A輪融資的參與者，雖然目前投資占比不得而知，但周大福從中獲得的收入想必也不少。

除了重金投資互金平臺外，周大福在戰略上顯然還有更多考慮。比如與小贏理財合作推出了理財平臺，將黃金理財用戶引流到周大福的線上商城。

關于這點，也能從周大福的財報中看出端倪。

筆者查閱資料發現，周大福在2016財年的報告中表示，將著力運用互聯網大數據來促進業務數據分析，促進業務增長。

獨角金融就此致電周大福置評，但截止發稿前對方未給予回復。小贏理財方面對獨角金融表示，他們與周大福還有合作，其黃金理財產品是跟周大福、深圳黃金共同推出的。

另外，依照其大數據戰略，周大福還與騰訊理財通共同推出珠寶理財計劃、與網貸平臺融金寶進行了戰略合作，以期利用互聯網與金融雙通道提振珠寶業務，但是實際效果并未披露，筆者也就此致電理財通，對方表示目前與周大福的商務合作已經結束，相關申購數據不方便披露。

而周大福收購華瑞富達，曲線獲得支付牌照，其進軍金融領域看來還有更多考慮。

國家互聯網金融安全技術專家委員會經濟師徐小磊表示，“支付既是一項可以收費的業務，它還是資金流動的通道，是互聯網金融的底層設施，通過開展支付業務可以為金融業務擴展獲得巨大的想象空間。”

風險已經積聚

盡管如此，跨界金融的風險也不能不提防。

周大福收購的華瑞富達曾因違規被央行行政處罰6萬元，后者能否為周大福的品牌增光添彩顯然存在變數。

除此之外，周大福通過控股方式曲線獲得支付牌照，其實是打了擦邊球。

上海申拓律師事務所朱敬律師表示，“根據《非金融機構支付服務管理辦法》的規定，支付機構在變更主要出資人之前，應當報中國人民銀行同意，否則可能會被認定為違規變更主要出資人。”獨角金融就收購合規性致電周大福，但截止發稿前對方未給予回復。

朱律師補充道，“此前已有多家非銀行支付機構涉嫌違規轉讓而未獲得支付業務許可證的續展。”上個月央行剛注銷了9家公司的支付牌照，注銷原因之一就是公司之間擅自轉讓牌照。樂富公司因多次違規變更主要出資人，被央行直接收回牌照。在各級監管政策出臺的組合拳之下，跨界金融的周大福不可不注重政策與監管風險。

數據上顯示，2015年周大福就已經涉足互金行業，但從其年報上來看，營業額不增反減。

更大的風險在于，跨界投資互金的風險正在爆發。從去年以來，上市公司最終直接退出互金領域的例子不在少數。

根據網貸之家數據顯示，截止今年4月，共有8家上市公司退出P2P網貸行業，其退出原因不外乎兩點，P2P監管趨嚴以及公司主業受到消極影響。在風向驟變之后，甚至有業內人士直呼“壯士斷腕，砍掉網貸業務或許能夠及時止損。”

具體到周大福身上，其投資的小贏理財平臺上還有金交所資產。而據《21世紀經濟報道》消息，互金風險專項整治工作領導小組近日下發通知表示，互金平臺與各類交易場所合作開展違法違規業務，存在較大風險隱患。通知還下發了清理整頓工作要求，強調堅決整治亂象、消除危害。如果監管加強整治，這勢必會對小贏理財產生不良影響。

周大福看重的拍拍貸也麻煩纏身。

銀監會此前頒布條例明確指出，“網貸機構要嚴格執行關于民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。”但根據網貸之家消息，拍拍貸現金貸的實際借款年化利率高達40%，涉嫌違法。拍拍貸目前IPO計劃暫緩，可見周大福想要套現也不是那么容易的事。

另外不得不提的是，這幾年周大福的黃金珠寶主營業務缺乏亮點，且近年來頻被曝光質量問題，比如鉆石脫落、金鏈變黑等。“后院失火”，周大福還著急跨界跟風投資互金，步子邁得不小。

周大福集團執行董事廖振為曾說過：“傳統行業該如何擁抱互聯網?”恐怕還要加一問，“傳統行業該如何做好跨界投資互聯網金融?”