前期,在美聯(lián)儲(chǔ)“印鈔”效應(yīng)帶動(dòng)下,黃金快速上攻,距1000美元大關(guān)僅一步之遙。隨后掉頭向下,一路跌破每盎司900美元支撐,重回“8時(shí)代”。

雖然金價(jià)上躥下跳,但其在金融動(dòng)蕩中的“避風(fēng)港”本色依然吸引投資者目光,上海近期又現(xiàn)“一擲百萬(wàn)金”的最牛“金民”。那么,“8時(shí)代”的黃金投資機(jī)會(huì)幾何？風(fēng)險(xiǎn)幾多？

400萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)金條上海最牛“金民”再現(xiàn)

2008年3月,國(guó)際黃金價(jià)格一路飆升。一位上海投資者在位于上海的中國(guó)黃金五角場(chǎng)旗艦店一次購(gòu)入投資金條13公斤,斥資近300萬(wàn)元,成了最牛“金民”,這一消息一度成為熱點(diǎn)新聞。

這一紀(jì)錄在本輪金價(jià)走低時(shí)又被刷新。近期,一位投資者在中國(guó)黃金位于上海的一家金店一次購(gòu)入20公斤投資金條,投資400多萬(wàn)元。

中國(guó)黃金集團(tuán)上海黃金公司總經(jīng)理李清飛告訴記者,這位“金民”完全是以現(xiàn)金方式購(gòu)買金條,并且主要選擇投資一公斤的大金條。“這位投資者帶來(lái)了近416萬(wàn)元現(xiàn)金,由于沒(méi)有事先準(zhǔn)備,我們緊急調(diào)配了8名收銀員來(lái)點(diǎn)鈔,20公斤金條次日被提走。”

“事實(shí)上,目前國(guó)內(nèi)投資者對(duì)實(shí)物金條投資熱情很高,尤其是金價(jià)稍有下跌,金條銷量節(jié)節(jié)攀升。”李清飛介紹,今年3月上海黃金公司在滬推出了“中國(guó)黃金財(cái)富金條”,這種金條最低售價(jià)僅在交易所即時(shí)金價(jià)上每克加5元,創(chuàng)出了實(shí)物黃金投資市場(chǎng)價(jià)格新低。“推出一個(gè)月,銷售達(dá)到6000萬(wàn)元,差不多200公斤黃金,完全出乎我們的意料。”

金融動(dòng)蕩潮水未退,黃金投資熱情難消。作為對(duì)抗金融動(dòng)蕩、通貨膨脹的資產(chǎn)“穩(wěn)定器”,黃金越來(lái)越成為投資者重視的品種。

在滬經(jīng)商的張崇偉告訴記者,目前他已經(jīng)開(kāi)始買入一些金條,減少股票投資。“我們經(jīng)商的朋友圈子里不少人都這樣做,主要為了降低風(fēng)險(xiǎn),保值。”

而近期成為社會(huì)熱點(diǎn)的有關(guān)財(cái)富報(bào)告也提到,通過(guò)抽樣調(diào)查,中國(guó)富裕人士中12％增加了黃金投資。

無(wú)獨(dú)有偶,知名金融機(jī)構(gòu)ＩＮＧ日前發(fā)表最新“投資者情緒指數(shù)”顯示,中國(guó)內(nèi)地投資者一季度投資情緒指數(shù)大幅回升兩成,尤其值得關(guān)注的是其中31％的投資者持有黃金,這一比例甚至略高于持現(xiàn)金或存款。

牛回頭”還是“熊出沒(méi)”“8時(shí)代”的黃金將往何處？

今年以來(lái),隨著全球金融危機(jī)影響加深,各國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊,國(guó)際金價(jià)在避險(xiǎn)需求下不斷被推高,2月下旬再次突破了每盎司1000美元的“天花板”。正當(dāng)各大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)紛紛看好黃金將繼續(xù)走高,金價(jià)卻很快進(jìn)入下降通道,紐約商品交易所（ＣＯＭＥＸ）期金一度連續(xù)四周收低,直至美聯(lián)儲(chǔ)公布“印鈔”計(jì)劃再次加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美元貶值、通脹加劇的預(yù)期,黃金才再度一飛沖天,迅速上攻,單日上漲超過(guò)64美元。

隨著Ｇ20會(huì)議上國(guó)際貨幣基金組織（ＩＭＦ）承諾將出售部分黃金儲(chǔ)備,國(guó)際金價(jià)加速下滑。而近期富國(guó)銀行、美國(guó)高盛等金融機(jī)構(gòu)一季度業(yè)績(jī)向好提振了市場(chǎng)信心,美股開(kāi)始一輪狂飆,美元走強(qiáng)同時(shí)擠壓了黃金避險(xiǎn)泡沫,金價(jià)跌破每盎司900美元,重回“8時(shí)代”。

與此輪黃金走弱步調(diào)一致的是,前期不斷刷新持倉(cāng)量紀(jì)錄的黃金ＥＴＦ基金,開(kāi)始減倉(cāng),這也動(dòng)搖了市場(chǎng)信心。

盡管保值避險(xiǎn)投資需求依然存在,但近期黃金走勢(shì)卻顯得“牛氣不再”。

海通期貨分析師姚弘分析,近期黃金與美元相關(guān)性越來(lái)越弱,隨著全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好預(yù)期增加,黃金短期避險(xiǎn)功能消退,大宗商品開(kāi)始上揚(yáng)。“目前金價(jià)可能還沒(méi)到底,但是并不代表黃金牛市已經(jīng)結(jié)束,金融危機(jī)影響仍在,黃金仍是首選保值資產(chǎn)。”

黃金牛市從1999年每盎司250美元左右起步,已連漲10年,但其漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于原油、鎳、銅等大宗商品,泡沫相對(duì)較小。“雖然短期來(lái)看,金價(jià)進(jìn)入高壓區(qū),尤其是近期連續(xù)三次上攻900美元都沒(méi)有突破,近階段繼續(xù)下探的可能較大,但牛市基本面還沒(méi)有改變,后市仍然存在機(jī)會(huì)。”黃金業(yè)內(nèi)專家周洪濤說(shuō)。

風(fēng)險(xiǎn)控制仍是黃金投資關(guān)鍵點(diǎn)

黃金業(yè)內(nèi)人士分析,對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō),不管是家庭資產(chǎn)的保值性投資,還是作為以獲利為目的的投資品種,分享“黃金牛市”紅利,并非遙不可及,但關(guān)鍵是要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

“買金條壓箱底就是很好的黃金投資方式,而且也是一般人最熟悉和最能接受的黃金投資渠道,目前市場(chǎng)熱情很高。”上海九洲黃金公司副總經(jīng)理張敏民告訴記者,今年以來(lái),他們公司在滬金店投資金條銷量明顯攀升。

李清飛也認(rèn)為,相比于股票、外匯等其他投資品,黃金是唯一的非信用產(chǎn)品,其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和保值能力突出。“但絕非高盈利性品種,適合長(zhǎng)期投資。”

業(yè)內(nèi)專家也指出,一般來(lái)說(shuō),作為“壓箱底”的長(zhǎng)期持有型實(shí)物黃金投資,短期的價(jià)格波動(dòng)影響不大,不必太計(jì)較漲跌。但要關(guān)注介入時(shí)機(jī),比如去年3月出現(xiàn)的上海“最牛”金民購(gòu)入時(shí)正是價(jià)格高位,成本應(yīng)該在每克230元以上,至今仍未“解套”。

除了購(gòu)買實(shí)物黃金,目前投資者可參與的黃金投資渠道越來(lái)越多,國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)也日趨活躍。

隨著近期上海黃金交易所現(xiàn)貨黃金延期交易產(chǎn)品向個(gè)人投資者“開(kāi)閘”,興業(yè)、工行等金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)“試水”。同時(shí),工行、中行、民生、興業(yè)等四大銀行也首次獲批成為上海期貨交易所會(huì)員,取得開(kāi)展黃金期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)的資格。

大陸期貨黃金分析師李迅認(rèn)為,金融機(jī)構(gòu)的參與,必將使國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)進(jìn)一步做大,投資者參與的機(jī)會(huì)和渠道也會(huì)進(jìn)一步增多。

但他指出,黃金期貨和現(xiàn)貨延期產(chǎn)品都具有杠桿交易的特性,雖然盈利較多,但風(fēng)險(xiǎn)很大,參與者一定要具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資知識(shí)。“千萬(wàn)不要以為黃金很'保值’,就忽視了黃金投資的高風(fēng)險(xiǎn)。”